稀有!券商将未到期债券票面利率下调至0%

  债券市场呈现 了一则稀有 的利率调整布告 。5月16日,广州证券抉择 将“17广证01”的票面利率由5.25%下调至0.00%,并对回售施行 方法 进行了第二次提示。业管家 士分析认为,发行人下调票面利率的主要用意是促进投资者回售该笔债券,但广州证券这一案例具有特殊性,与中信证券的收购紧密相关。

  依据 《征集 说明书》的约好 ,广州证券有权调整本期债券的票面利率,投资者有权选择是否在规则 时间内将持有的本期债券按面值悉数 或部分回售给发行人。

  广州证券布告 称,依据 公司实践 状况 和当时 市场环境,公司选择下调本期债券票面利率525个基点,即本期债券存续期后1年的票面利率由5.25%下调至0.00%,并在债券存续期后1年内固定不变。

  “发行人有调整票面利率选择权,但一般状况 下常见的利率调整多为上调或固定不变,下调利率至0.00%确实太稀有 了。”一位头部券商固定收益部人士表明 。

  以近期发布回售提示性布告 的券商为例,申万宏源对“16申宏01”票面利率的调整为上调25个基点;华西证券对“16华股01”票面利率的调整为上调60个基点;天风证券对“16天风01”票面利率的调整为由3.37%上调至4.18%。

  某券商金融机构股债融资事务 人士表明 ,调高票面利率主要是为了让投资者展期,详细 的调整需要综合分析发债时的本钱 和当时 的市场环境。

  对广州证券下调债券利率至0.00%的状况 ,上述金融机构股债融资事务 人士分析指出:“一方面,5.25%的发债本钱 确实较高,广州证券期望 紧缩 本钱 加速回售;另外一 方面,广州证券被中信证券收购后,资金将更为充裕,且就算要发债可能也不再以广州证券为主体来发行了。”

  本年 1月,中信证券布告 了拟收购广州证券100%股权的预案,拟通过发行股份作价不超过134.6亿元对广州证券进行收购,并剥离广州证券旗下广州期货及金鹰基金的股权。现在 ,对广州证券资产的尽职调查、审计和评价 工作已底子 完成,中信证券发行股份购买资产事项正在推进之中。